Պարտատոմսերը պարտքային արժեթղթեր են: Պարտատոմսը հաստատում է վարկային հարաբերությունները արժեթղթի սեփականատիրոջ, որը փոխատու է, և պարտատոմսը թողարկած կազմակերպության (վարկառու) միջև: Որպես ներդրումային օբյեկտ, պարտատոմսը կարող է որոշակի եկամուտ բերել իր տիրոջը: Պարտատոմսի եկամտաբերությունը որոշելու համար կան հատուկ հաշվարկման մեթոդներ:
Հրահանգներ
Քայլ 1
Գնահատեք պարտատոմսի արժեկտրոնի եկամտաբերությունը: Այն բաղկացած է պարբերական վճարներից ՝ որոշակի քանակությամբ տարիների ընթացքում մշտական վճարների տեսքով: Արժեկտրոնի եկամտի չափը որոշվում է արժեթուղթը թողարկած կազմակերպության ֆինանսական հուսալիության հիման վրա: Որքան բարձր է թողարկող կազմակերպության հուսալիությունը, այնքան ցածր է տոկոսը: Արժեկտրոնային վճարումները կարող են լինել հաստատուն տոկոսադրույքով, կարող են ինդեքսավորվել կամ վճարվել մայր գումարի հետ միասին, երբ պարտատոմսը մարվում է:
Քայլ 2
Գնահատեք պարտատոմսի արժեքի փոփոխությունից եկամուտ ստանալու հնարավորությունը: Պարտատոմսերի նման եկամտաբերությունը տվյալ ժամանակահատվածի գնման գնի և վաճառքի գնի տարբերությունն է: Եկամտի այս տեսակն իմաստ ունի, եթե դուք պարտատոմս եք գնում զեղչով (նույն մակարդակից ցածր գնով):
Քայլ 3
Հաշվի առեք պարտատոմսից ստացված տոկոսները վերաներդրելու միջոցով եկամուտներ բերելը: Եկամտի այս տեսակը կարևոր է, եթե ցանկանում եք երկարաժամկետ պարտատոմսեր գնել:
Քայլ 4
Պարտատոմսի եկամտաբերությունը ճշգրիտ գնահատելու համար օգտագործեք եկամտի հարաբերական չափումը ըստ միավորի արժեքի: Տարբերակել պարտատոմսերի ընթացիկ և վերջնական եկամտաբերությունները:
Քայլ 5
Հաշվեք պարտատոմսի ընթացիկ եկամտաբերությունը, որն արտացոլում է արժեթղթերի ընթացիկ տարեկան եկամտաբերությունը `այն ձեռք բերելու արժեքի համեմատ: Հաշվարկն իրականացվում է հետևյալ բանաձևի համաձայն. D1 = (C1 + K) * 100%; որտեղ D1- ը ընթացիկ շահութաբերությունն է.
C1 - եկամտի չափը;
K - պարտատոմսերի գնման տոկոսադրույք:
Քայլ 6
Հաշվարկեք վերջնական եկամտաբերությունը, որը հաշվի է առնում պարտատոմսի արժեքի փոփոխությունը: D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%; որտեղ
D2 - պարտատոմսերի ընդհանուր եկամտաբերություն;
C2 - ընդհանուր եկամտի չափը, D - զեղչ, այսինքն. պարտատոմսի արժեքի փոփոխություն;
К - պարտատոմսերի գնման տոկոսադրույք, T- ը պարտատոմսը պահելու ժամանակաշրջանն է (տարիների քանակը):
Քայլ 7
Պարտատոմսի եկամտաբերությունը գնահատելիս հաշվի առեք նաև հարկերն ու գնաճը:
