Արժեթղթերի շուկայում ցանկացած ներդրողի աշխատանքը սերտորեն կապված է ռիսկի հետ: Այնուամենայնիվ, որքան մեծ է յուրաքանչյուր առևտրի ռիսկը, այնքան բարձր կլինի շահութաբերության մակարդակը: Մաթեմատիկորեն արժեթղթի շահութաբերությունն արտահայտվում է կապված այն եկամտի հետ, որը ձեռք է բերվել դրա գնման արժեքի համեմատ:
Հրահանգներ
Քայլ 1
Արժեթղթը արժեք է հանդիսացող ապրանք: Այնուամենայնիվ, ի տարբերություն իրական արտադրանքի, այն չի կրում որևէ նյութական արժեք: Արժեթղթերի առք ու վաճառքը ֆոնդային բորսայում գնորդի և վաճառողի միջև կնքված գործարք է, որն արտահայտվում է իրավունքների փոխանցմամբ և պարտավորությունների առաջացմամբ:
Քայլ 2
Արժեթղթերի վերադարձը արտահայտվում է գնորդի կողմից եկամուտ ստանալու իրավունքով: Այս արժեքը ապագա եկամտի և ծախսված միջոցների միջև եղած տոկոսն է: Հստակության համար եկամտաբերությունը ներկայացվում է եկամտաբերության տոկոսադրույքի տեսքով, որը կոչվում է շահաբաժին (տոկոսագումարների գումար), որը ներդրողը ստանում է յուրաքանչյուր հաշվարկային ժամանակաշրջանի վերջում (ամիս, եռամսյակ, տարի):
Քայլ 3
Ներդրողի տարեկան եկամուտը ձեւավորվում է արժեթղթերի գնի աճի վրա կենտրոնանալու արդյունքում և կախված է սկզբնական ներդրման չափից: Արժեթղթերի եկամտաբերությունը հաշվարկվում է ներդրումների արդյունավետությունը գնահատելու համար `գումար տեղադրելու առավել շահավետ եղանակը բացահայտելու համար:
Քայլ 4
Ընդհանուր առմամբ, արժեթղթերի եկամտաբերությունը հաշվարկվում է բանաձևով. D = (S_n - S_0) / S_0, որտեղ S_0 - արժեթղթերի նախնական արժեքն է, S_n - վերջնական արժեք, d - եկամտի տոկոսադրույքը արտահայտված տոկոս,
Քայլ 5
Արժեթղթերի շահութաբաժնի տարեկան եկամտաբերությունը սահմանվում է որպես բաժնետոմսի շահաբաժնի գումարի հարաբերակցությունը դրա արժեքին: Տարեկան տոկոսադրույքը բնութագրվում է բարդ տոկոսադրույքի մեթոդի կիրառմամբ և հաշվարկվում է բանաձևով. D = (1 + i / n) ^ n - 1, որտեղ i տարվա անվանական բարդ տոկոսադրույքն է, n - տոկոսային եկամտաբերությունը հաշվարկվում է տարին մեկ անգամ, բայց բանաձևը տալիս է հաշվեգրված արժեք, որը բաժնետոմսը կունենար, եթե տոկոսագումարները հաշվարկվեին յուրաքանչյուր ժամանակաշրջանի վերջում:
Քայլ 6
Ընթացիկ եկամտաբերությունը հավասար է տարվա արժեթղթերի կտրոնների վճարների հանրագումարին ՝ բաժանված դրա ընթացիկ շուկայական արժեքով: Շահութաբերության այս ցուցանիշը հազվադեպ է օգտագործվում, քանի որ այն չի արտացոլում որոշ կարևոր առանձնահատկություններ, օրինակ ՝ հաշվի չի առնում ներդրողի ռիսկը արժեթղթեր գնելիս:
Քայլ 7
Ներքին շահութաբերությունը կամ ներքին եկամտաբերությունը տոկոսադրույքն է, որով տվյալ բաժնետոմսի համար ապագա դրամական հոսքի ներկա արժեքը համընկնում է դրա շուկայական գնի հետ: Այն հաշվարկելու համար օգտագործվում է հետևյալ բանաձևը. D = (k + (N - P) / t) / ((N + P) / 2), որտեղ k տարեկան արժեկտրոնի տոկոսադրույքն է, N ՝ բաժնետոմսի գինը, P դրա ընթացիկ շուկայական գինն է, տարիների մարման ժամկետը: Ինչ վերաբերում է պարտատոմսերին, այս ցուցանիշը կոչվում է եկամտաբերություն մինչև մարման ժամկետ, մինչդեռ ենթադրվում է, որ եկամտի ներքին տոկոսադրույքը կմնա անփոփոխ ամբողջ ժամանակահատվածում:
