Փոխադարձ ներդրումային ֆոնդը (MIF) արդյունավետ ներդրումային գործիք է, որը կարող է օգտագործվել մասնավոր ներդրողների կողմից `իրենց կապիտալը մեծացնելու համար: Այս ֆինանսական գործիքը ընտրելիս յուրաքանչյուր ներդրող առաջնորդվում է իր ակնկալիքներով և նպատակներով, այնուամենայնիվ, կան ընդհանուր առաջարկներ, որոնցից հետո ներդրողը կարող է ընտրել իր համար լավագույն ներդրումային տարբերակը:
Հրահանգներ
Քայլ 1
Փոխադարձ ներդրումային ֆոնդի ընտրությունը սկսվում է ներդրումային նպատակ դնելուց: Որոշեք ներդրման չափը և տևողությունը: Օրինակ, դուք կարող եք ներդնել մի փոքր գումար և կարճ ժամանակահատված, այս դեպքում լավագույն ընտրությունը կլինի անժամկետ փոխադարձ ֆոնդը: Եթե երկար ժամանակ պատրաստ եք զգալի գումար ներդնել (ավելի քան 100 հազար ռուբլի), ապա ավելի լավ է ընտրել փակ կամ միջակայքային փոխադարձ հիմնադրամ: Հիշեք, որ որքան բարձր է ներդրման եկամտաբերությունը, այնքան մեծ է ներդրման ռիսկը: Բաժնետիրական ֆոնդերը և ինդեքսային ֆոնդերը համարվում են առավել ռիսկային, բայց այդ ներդրումային գործիքները կարող են առավելագույն եկամտաբերություն բերել իրենց բաժնետերերին: Խառը ներդրումային ֆոնդերն ապահովում են միջին եկամտաբերություն ռիսկի միջին մակարդակով, այդպիսի ֆոնդերը դիվերսիֆիկացնում են ներդրումային պորտֆելը և բաժնետերերի միջոցները ներդնում ռիսկի տարբեր մակարդակ ունեցող գործիքների մեջ: Պարտատոմսերի ֆոնդերն ապահովում են ամենացածր եկամտաբերությունը ռիսկի ամենացածր մակարդակում:
Քայլ 2
Ներդրումային նպատակներն ու ռազմավարությունը սահմանելուց և ֆոնդի տեսակը ընտրելուց հետո անհրաժեշտ է ընտրել հուսալի կառավարման ընկերություն: Մեկ կառավարման ընկերություն կարող է աշխատել մի քանի ֆոնդերով, նրա խնդիրն է ՝ հաջողությամբ ներդրողների միջոցները տեղաբաշխել տարբեր ֆինանսական գործիքների մեջ: Հիմնադրամի հուսալիությունը կախված է ընկերության հուսալիությունից, ուստի միայն այն կազմակերպությունները, որոնք առնվազն 5 տարի աշխատում են այս ոլորտում, պետք է վստահեն իրենց միջոցներին:
Քայլ 3
Հատուկ ֆոնդ ընտրելիս պետք է ուշադրություն դարձնել եկամտաբերությանը: Այս ցուցանիշը թույլ է տալիս միայն ֆոնդի արդյունավետության մակերեսային գնահատում, այնուամենայնիվ, սկսնակ ներդրող =, որպես կանոն, կենտրոնանում է դրա վրա: Decisionիշտ որոշում կայացնելու համար վերլուծեք բաժնետոմսի արժեքի փոփոխության դինամիկան մի քանի տարվա ընթացքում և համեմատեք այն ֆոնդային ինդեքսների դինամիկայի հետ:
Քայլ 4
Փոխադարձ հիմնադրամի գործունեության խորը գնահատման համար կարող եք լրացուցիչ օգտագործել վերլուծական ցուցանիշներ: Փոխադարձ ֆոնդերի վարկանիշը հիմնված է երեք հիմնական գործակիցների վրա: Ալֆա գործակիցը ցույց է տալիս ֆոնդի արժեթղթերի պորտֆելի միջին եկամտաբերությունը, որը համեմատվում է ներդրումային ներդրման պորտֆելի շահութաբերության հետ: Որոշ ֆոնդային ինդեքսի արժեքը կարող է ընդունվել որպես ստանդարտ: Եթե այս գործակիցը դրական արժեք ունի, ապա ֆոնդի միջին եկամտաբերությունը որոշակի ժամանակահատվածում գերազանցեց ցուցանիշի եկամտաբերությունը, ուստի ֆոնդի կառավարումն արդյունավետ էր: Բետա գործակիցը արտացոլում է շուկայի ազդեցությունը ֆոնդի գործունեության վրա: Որքան բարձր է այս ցուցանիշը, այնքան ուժեղ է շուկայական ազդեցությունը ֆոնդի վրա և մեծ է ֆոնդի ներդրումային պորտֆելի ռիսկը: Sharpe Ratio- ն թույլ է տալիս գնահատել ռիսկերի կառավարման արդյունավետությունը: Որքան բարձր է այս հարաբերակցությունը, այնքան ավելի շատ է ռիսկի ենթարկվում ֆոնդի վերադարձը: Sharpe հարաբերակցության բացասական արժեքը ցույց է տալիս ֆոնդի անարդյունավետ կառավարումը:
Քայլ 5
Այս վերլուծական ցուցանիշների արժեքը փորձագետները հաշվարկում են վիճակագրական տվյալների հիման վրա, սակայն ցանկացած մասնավոր ներդրող կարող է հանրային տիրույթում գտնել այդ գործակիցները նշող փոխադարձ ֆոնդերի վարկանիշները:
