Տարբեր փոխադրամիջոցների և կառավարման ընկերությունների ժողովրդականությունն աճում է: Բաժնետոմսը, ի տարբերություն բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի, չունի անվանական արժեք: Բաժնետոմսի գնահատված արժեքը որոշվում է օրենքով `կախված որոշակի փոխադարձ ֆոնդ կազմող ակտիվների արժեքից:
Հրահանգներ
Քայլ 1
Բաժինը գրանցված արժեթուղթ է, որն իր սեփականատիրոջը (ներդրողին) տալիս է փոխադարձ ֆոնդի գույքի որոշակի բաժնեմասի իրավունք: Բաժնեմաս ունենալը յուրաքանչյուր ներդրողի տալիս է նույն քանակի իրավունքներ, ներառյալ իր բաժնետոմսը ներկայիս արժեքով մարելու իրավունք, այսինքն. ստանալ բաժնեմասին համապատասխան գումար:
Քայլ 2
Ներդրումային միավորի գնահատված արժեքը որոշվում է հետևյալ բանաձևով. RSP = NAV / Q, որտեղ ՝ NAV ներդրումային ֆոնդի զուտ ակտիվի արժեքն է. Q ներդրումային միավորների ընդհանուր թիվն է:
Քայլ 3
Փոխադարձ ֆոնդի զուտ ակտիվի արժեքը որոշվում է կախված դրա տեսակից: Բաց տիպի ֆոնդի համար այս արժեքը հաշվարկվում է աշխատանքային օրվա ավարտին, ընդմիջման տիպի ֆոնդի համար `ընդմիջման փակման ամսաթվին:
Քայլ 4
Հիմնադրամի զուտ ակտիվի արժեքը նրա ակտիվների արժեքի և պարտավորությունների գումարի միջև տարբերությունն է, որոնք պետք է մարվեն այդ ակտիվների հետ: Տարբերությունը համարվում է զուտ ակտիվի արժեքը որոշելու պահին, այսինքն. օրվա կամ ընդմիջման վերջում `ֆոնդի կառավարման ընկերության կողմից:
Քայլ 5
Բաժնետոմսը ֆիզիկական երաշխիք չէ. Բաժնետիրոջ անունն ու տվյալները մուտքագրվում են Ներդրողների հատուկ ռեգիստրում: Գրառումների այս համակարգի հիման վրա թողարկված միավորների քանակը հաշվարկվում է գնահատված արժեքը որոշելու պահին: Գրանցամատյանը ղեկավարում է հատուկ գրանցող կազմակերպությունը, որը տվյալներ է տրամադրում կառավարման ընկերությանը:
Քայլ 6
Բաժնետոմսի գնահատված արժեքը որոշելու մեթոդը կախված չէ նոր ժամանող և հեռացող բաժնետերերի քանակից: Բաժնետոմս թողարկելիս և մարելիս գնահատված արժեքը փոխվում է համապատասխանաբար նշագրման և ինքնարժեքի զեղչի չափով: Բաժնետոմսերի գնման հավելավճարը չի կարող գերազանցել գնահատված արժեքի 1.5% -ը, իսկ զեղչը `ոչ ավելի, քան 3%:
Քայլ 7
Գնահատված արժեքի ավելցուկը փոխհատուցման գումարն է, որը կառավարող ընկերությունը ստանում է ներդրողներին բաժնետոմսերի թողարկման ծախսերը ծածկելու համար: Բաժնետոմսերի հետգնման ընթացակարգի ծախսերը փոխհատուցելու համար կառավարիչ ընկերությանը տրամադրվում է զեղչ գնահատված արժեքի վրա:
